O Federal Reserve corta a taxa básica em meio ponto considerável, sinalizando o fim de sua luta contra a inflação

WASHINGTON (AP) — O Federal Reserve cortou na quarta-feira sua taxa básica de juros em meio ponto percentual anormalmente alto, uma mudança drástica após mais de dois anos de taxas altas que ajudaram a controlar a inflação, mas também tornaram os empréstimos dolorosamente caros para os consumidores americanos.

O corte de taxa, o primeiro do Fed em mais de quatro anos, reflete seu novo foco em reforçar o mercado de trabalho, que tem mostrado sinais claros de desaceleração. Vindo apenas algumas semanas antes da eleição presidencial, a ação do Fed também tem o potencial de embaralhar o cenário econômico no momento em que os americanos se preparam para votar.

A ação do banco central reduziu sua taxa básica para aproximadamente 4,8%, abaixo de uma alta de duas décadas de 5,3%, onde permaneceu por 14 meses enquanto lutava para conter a pior sequência de inflação em quatro décadas. A inflação caiu de um pico de 9,1% em meados de 2022 para uma baixa de três anos de 2,5% em agosto, não muito acima da meta de 2% do Fed.

Os formuladores de políticas do Fed também sinalizaram que esperam cortar sua taxa-chave em meio ponto adicional em suas duas últimas reuniões deste ano, em novembro e dezembro. E eles preveem mais quatro cortes de taxas em 2025 e dois em 2026.

Em uma declaração e em uma entrevista coletiva com o presidente Jerome Powell, o Fed chegou mais perto do que nunca de declarar vitória sobre a inflação.

“Sabemos que é hora de recalibrar nossa política (de taxa de juros) para algo mais apropriado, dado o progresso na inflação”, disse Powell. “Não estamos dizendo ‘missão cumprida’… mas devo dizer, no entanto, que estamos encorajados pelo progresso que fizemos.”

“A economia dos EUA está em um bom lugar”, ele acrescentou, “e nossa decisão de hoje foi projetada para mantê-la lá”.

Embora o banco central agora acredite que a inflação foi amplamente derrotada, muitos americanos continuam chateados com os preços ainda altos de mantimentos, gasolina, aluguel e outras necessidades. O ex-presidente Donald Trump culpa o governo Biden-Harris por desencadear um surto inflacionário. A vice-presidente Kamala Harris, por sua vez, acusou que a promessa de Trump de aplicar tarifas sobre todas as importações aumentaria ainda mais os preços para os consumidores.

Os cortes de taxas pelo Fed devem, ao longo do tempo, levar a menores custos de empréstimos para hipotecas, empréstimos para automóveis e cartões de crédito, impulsionando as finanças dos americanos e apoiando mais gastos e crescimento. Os proprietários de imóveis poderão refinanciar hipotecas a taxas mais baixas, economizando em pagamentos mensais e até mesmo transferir dívidas de cartão de crédito para empréstimos pessoais de menor custo ou linhas de crédito imobiliário. As empresas também podem tomar empréstimos e investir mais. As taxas médias de hipotecas já caíram para uma baixa de 18 meses de 6,2%, de acordo com a Freddie Mac, estimulando um salto na demanda por refinanciamentos.

“É um passo na direção certa”, disse Laura Rosner-Warburton, economista sênior da MarcoPolicy Perspectives, sobre a decisão do Fed na quarta-feira.

Os cortes adicionais de taxas que indicou que fará, ela disse, “impedirão que os riscos se acumulem e que a taxa de desemprego aumente. Eles estão tentando manter a economia em boa forma.”

Em um conjunto atualizado de projeções, os formuladores de políticas coletivamente preveem uma queda mais rápida na inflação do que há três meses, mas também um desemprego maior. Eles preveem que seu indicador de inflação preferido cairá para 2,3% até o final do ano, de seus atuais 2,5%, e para 2,1% até o final de 2025. E agora esperam que a taxa de desemprego suba ainda mais este ano, para 4,4%, de 4,2% agora, e permaneça lá até o final de 2025. Isso está acima de suas previsões anteriores de 4% para o final deste ano e 4,2% para 2025.

Powell foi pressionado em sua entrevista coletiva sobre se a decisão do Fed de cortar sua taxa básica em meio ponto percentual anormalmente grande é um reconhecimento de que o banco central esperou muito tempo para começar a reduzir as taxas de empréstimo.

“Não achamos que estamos atrasados”, ele respondeu. “Achamos que isso é oportuno. Mas acho que você pode considerar isso como um sinal do nosso comprometimento em não ficar para trás. Não estamos vendo pedidos crescentes (de desemprego), não estamos vendo demissões crescentes, não estamos ouvindo das empresas que isso é algo que vai acontecer.”

Ele acrescentou: “Há um pensamento de que o momento de apoiar o mercado de trabalho é quando ele está forte e não quando você começa a ver as demissões. Não achamos que precisamos ver mais afrouxamento nas condições do mercado de trabalho para reduzir a inflação para 2%.”

A próxima reunião de política do Fed será em 6 e 7 de novembro — imediatamente após a eleição presidencial. Ao cortar as taxas esta semana, logo antes da eleição, o Fed está arriscando ataques de Trump, que argumentou que reduzir as taxas agora equivale a interferência política. No entanto, o Politico relatou que até mesmo alguns republicanos importantes do Senado que foram entrevistados expressaram apoio a um corte nas taxas do Fed esta semana.

Powell rejeitou qualquer sugestão de que o Fed não deveria cortar as taxas tão perto de uma eleição.

“Não estamos servindo a nenhum político, nenhuma figura política, nenhuma causa, nenhuma questão”, ele disse. “É apenas emprego máximo e estabilidade de preços em nome de todos os americanos. E é assim que os outros bancos centrais também são criados. É um bom arranjo institucional, que tem sido bom para o público, e espero e acredito fortemente que continuará.”

A ação do Fed na quarta-feira reverte o esforço de combate à inflação que ele projetou ao aumentar sua taxa básica 11 vezes em 2022 e 2023. O crescimento salarial desacelerou desde então, removendo uma fonte potencial de pressão inflacionária. E os preços do petróleo e do gás estão caindo, um sinal de que a inflação deve continuar a esfriar nos próximos meses. Os consumidores também estão resistindo aos altos preços, forçando empresas como Target e McDonald’s a oferecerem promoções e descontos.

A decisão do Fed atraiu a primeira divergência de um membro do seu conselho de administração desde 2005. Michelle Bowman, membro do conselho que expressou preocupação no passado de que a inflação não havia sido totalmente derrotada, disse que teria preferido um corte de um quarto de ponto percentual na taxa.

Mas os formuladores de políticas do Fed como um todo parecem reconhecer que, após anos de forte crescimento de empregos, os empregadores desaceleraram as contratações, e a taxa de desemprego aumentou quase um ponto percentual completo de sua baixa de meio século em abril de 2023 para ainda baixos 4,2%. Uma vez que o desemprego aumenta tanto, ele tende a continuar subindo.

Ao mesmo tempo, autoridades e muitos economistas notaram que o aumento do desemprego desta vez reflete em grande parte um fluxo de pessoas em busca de emprego — principalmente novos imigrantes e recém-formados — e não demissões.

A atenção do Fed agora é “preservar a saúde do mercado de trabalho e evitar danos desnecessários à economia devido a uma postura (de taxa de juros) bastante restritiva”, disse Rubeela Farooqi, economista-chefe dos EUA na High Frequency Economics.

Os redatores de negócios da AP Alex Veiga em Los Angeles, Paul Wiseman em Washington e Stan Choe em Nova York contribuíram para esta reportagem.