WASHINGTON – O Federal Reserve disse na quarta-feira que houve maior progresso na redução da inflação para sua meta de 2%, um sinal de que o banco central está se aproximando do corte de sua taxa básica de juros pela primeira vez em quatro anos.
Em uma declaração emitida após concluir sua reunião de dois dias, o Fed também disse que “os ganhos de emprego moderaram” e reconheceu que a taxa de desemprego aumentou. O Fed é obrigado pelo Congresso a buscar preços estáveis e emprego máximo, e a declaração disse que o banco central está “atento aos riscos” para ambas as metas, uma grande mudança após vários anos de foco exclusivo no combate à inflação.
Um foco maior na metade do mandato do Fed referente ao emprego, juntamente com o arrefecimento da inflação, apoiaria o caso de um corte nas taxas nos próximos meses.
Os formuladores de políticas do Fed também escolheram manter sua taxa-chave em uma alta de 23 anos de 5,3%, mesmo que muitas autoridades eleitas democratas e alguns economistas tenham pressionado por taxas mais baixas para impulsionar a economia e evitar cortes de empregos. Os republicanos, incluindo o ex-presidente Donald Trump, argumentaram que um corte de taxa antes da eleição pareceria politicamente motivado.
Em uma entrevista coletiva na quarta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que se a inflação continuasse a esfriar, “um corte nas taxas poderia estar na mesa na reunião de setembro”.
“Estamos chegando perto do ponto em que será apropriado reduzir nossa taxa básica de juros”, disse Powell, “mas ainda não chegamos a esse ponto”.
Antes da decisão do Fed, os operadores do mercado financeiro tinham precificado probabilidades de 100% de que o banco central reduziria sua taxa de referência na reunião de 17 e 18 de setembro. de acordo com os mercados futuros. O Fed normalmente tenta evitar surpreender os investidores com suas decisões sobre taxas.
As ações aumentaram um pouco os ganhos anteriores e os rendimentos do Tesouro diminuíram após a Reserva Federal manteve sua principal taxa de juros em uma alta de duas décadas, mas deu alguma indicação de que uma flexibilização pode estar a caminho em breve. O S&P 500 subiu 2% por volta das 3:10 pm ET.
O Fed está buscando um equilíbrio delicado: ele quer manter as taxas altas o suficiente por tempo suficiente para conter a inflação, que caiu para 2,5% de um pico de 7,1% há dois anos, de acordo com sua medida preferida. Mas ele também quer evitar manter os custos dos empréstimos tão altos que desencadeiem uma recessão. Até agora, ele está a caminho de um chamado “pouso suave”, no qual a inflação cai para 2% sem uma recessão.
No entanto, com a taxa de desemprego aumentando por três meses consecutivos, alguns economistas levantaram preocupações de que o Fed deveria ter cortado as taxas na quarta-feira ou deveria cortá-las mais rapidamente no final deste ano.
“A linha de chegada está próxima e seria trágico para o Fed tropeçar e cair, com um décimo de milha restante na maratona, que é o que eu acho que eles estariam fazendo se não começassem a cortar”, disse Bharat Ramamurti, consultor do American Economic Liberties Project e ex-economista da Casa Branca de Biden, em uma ligação com repórteres.
Também na quarta-feira, três senadores democratas, liderados por Elizabeth Warren de Massachusetts, instaram Powell em uma carta a cortar as taxas. A carta acusava que uma falha em reduzir os custos de empréstimos em breve sugeriria que o Fed está “cedendo ao bullying” e seria em si uma jogada política.
Na última boa notícia sobre aumentos de preços, na sexta-feira passada o governo disse que a inflação anual caiu para 2,5% em julho, de acordo com a medida de inflação preferida do Fed. Isso é abaixo dos 2,6% do mês anterior e o menor desde fevereiro de 2021, quando a inflação estava apenas começando a acelerar.
Ao mesmo tempo, a taxa de desemprego aumentou quase meio ponto percentual este ano para um ainda baixo 4,1% e a contratação desacelerou. Powell e outros funcionários do Fed destacaram que estão cada vez mais focados no risco de que o mercado de trabalho possa vacilar, outra razão pela qual os mercados esperam cortes nas taxas em breve.
O governo divulgará os últimos números de empregos nesta sexta-feira, e os economistas preveem que os empregadores criaram 175.000 empregos em julho, enquanto a taxa de desemprego permaneceu em 4,1%.
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