O risco país do Brasil avançou 13,09% entre 23 e 29 de outubro, passando de 119,26 para 134,87 pontos. A elevação ocorreu após a vitória de Lula (PT) no segundo turno das eleições presidenciais, realizado em 25 de outubro, e reflete uma mudança na percepção dos investidores sobre os riscos associados à economia brasileira.
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O indicador é calculado com base no CDS (Credit Default Swap) de cinco anos, contrato financeiro que funciona como uma espécie de seguro contra um eventual calote da dívida de um país. Quanto maior a pontuação, mais caro se torna para os investidores contratar essa proteção, sinalizando maior percepção de risco de crédito.
O movimento chegou ao ponto mais alto na segunda-feira (26), um dia após a votação, quando o CDS brasileiro alcançou 143,87 pontos. Desde então, houve recuo, embora o indicador tenha permanecido acima do patamar registrado antes da eleição.
A pontuação, porém, não corresponde a uma probabilidade oficial de calote. Ela representa o preço cobrado pelo mercado para assumir o risco de crédito do país. O avanço do CDS indica que os investidores passaram a exigir uma remuneração maior para se proteger de um possível descumprimento das obrigações financeiras brasileiras.
A reação do mercado ocorreu em meio à revisão das expectativas sobre a política fiscal do próximo governo. Antes do segundo turno, parte dos investidores trabalhava com a possibilidade de uma vitória de Flávio Bolsonaro (PL), cuja campanha sinalizava medidas de contenção de despesas e redução do tamanho do Estado.
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